Evian, CFA2023-04-21 14:40:40

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

future& forward在开始价值都是0，因为它们属于“远期承诺（forward commitment）”类型的衍生品合约

option代表了一份权利，在initiation时刻它的价值不是0，期权价值可以用期权费（期权价格）来表示

期权价值可以用模型来估计，例如我们用二叉树模型对call option（用A表示）定价为5元人民币，“5元”就是期权的价值

期权价格是市场上交易期权的金额，假设A市场交易价格为1元，那么A这个看涨期权的期权费就是1元

由于市场低估了A（A本身值5元，但是市场交易A是1元），此时有套利机会，经过套利交易，期权价格会向价值趋近

put option´s value=intrinsic value + time value = Max[0, X-S]+time value
对于看跌期权的价值，内在价值取高值，在0和执行价格和底层资产现在价格的差别中去高值，然后加上时间价值

期权的定价会一直跟随着价值变动，因为标的资产的价格一直在波动
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