Essie2023-04-18 09:09:51

你好，我们参考下原版书对于stress test的描述，它没有明确的说压力测试是从属于情景分析下面，它只是说两者是closely related。
情景分析是假设一个情景发生后来看它对投资组合的影响，这个情景可以是历史上真实存在的，也可以是虚拟出来的场景，可以是positive也可以是negative变动。压力测试是衡量极端负面的情景对于投资组合影响。因此stress test可以看极度不利的情形对投资组合的影响。
这道题目，文中Hamilton认为印度主权债务的信用评级很可能会下降，为此他需要假设一个情境，即当评价下降的话会对投资组合造成什么影响，这个是属于假设情境。而压力测试是用于极端不利的环境中，本题中的信用评级下调还不属于极端不利条件。
压力测试可以理解为情景分析的一个细分，主是聚焦于极端差的情况。而scenario analysis包含的情景可能有好也可能有坏。