彪同学2023-04-13 16:05:12
彪同学主动投资的激进程度不是不会影响IR吗？为什么这道题限制了fund w的权重之后，用fundamental law分析就变成IR会下降了，这两个结论不就矛盾了吗？
回答（1）
Essie2023-04-14 09:39:32
Essie你好，因为只有在组合不受任何限制的前提下，主动投资的激进程度才不会影响IR。对于没有限制的组合，主动权重从ΔW变为CΔW，即权重同时乘一个常数，相当于是主动回报和主动奉献同比例调整了，不会影响IR，即基金经理的激进与保守程度不影响IR。
如果限制了fund w的权重，那么就不适用于上述这个结论了。
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