苟同学2023-04-12 12:31:30
苟同学请问,price return高是近期的期货价格高,这点可以理解!但是为什么roll return就一定和price return正相关?比如:现在的价格比买入的价格高,然后趋势持续,是contango,升水时roll return是负数啊?就是负相关呀?
回答（1）
Johnny2023-04-12 13:28:03
Johnny同学你好，roll return和price return是正相关还是负相关，这个是不确定的。
如果同一个商品期货的价格比过去有提升，那么price return就为正。而contango和backwardation是S和F之间的关系，或者近期期货和更远期的期货价格的关系，此时如果市场处于contango，那么roll return就会为负，如果处于backwardation那么roll return就会为正，因此price return和roll return的关系可正可负。
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