momo2023-04-11 15:25:33
momoF=(s0-pvc0)*(1+rf)^T=s0* (1+rf)^T-fvc，这样的话不是利息不管在哪个月都一样的么？怎么会导致fp变大呢？
回答（1）
Evian, CFA2023-04-12 11:53:10
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
F=(s0-pvc0)*(1+rf)^T=s0* (1+rf)^T-fvc
同学你写的公式并不准确，因为题目中没有说明T=5，我们不知道预期发放的债券票息(C)所在时间点=到期时间点
对于相同C，发生在5时刻PVC0将会更小（因为折现5期），发生在2时刻PVC0将会更大（因为折现2期）
题目说从2时刻延期到5时刻发放C，那么PVC0将会变小，于是F变大higher
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