139****98112023-04-08 16:09:10
139****9811最后一题有问题啊？上课老师举例子的时候都说了，跟这题也很类似，就是2期二叉树这里提供的解答只是一个近似的有错误的解答哦，因为2时间点的利率管的是2-3时间段，我们的c++需要先用2时间点的折现率折到2，再一步步往前折现，解答里直接就折了2次，但是实际上应该是3次
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Evian, CFA2023-04-10 11:53:41
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
同学你的问题非常棒！~
其实interest rate option有两种类型
①第一种是纪老师讲课时说的，8.58%是2~3时间点的借款成本，投资者真的要在2~3时间段借钱，用衍生品去对冲风险；
②第二种是原版书计算的逻辑，其实原版书也没有算错，它是说投资者直接把利率作为标的资产进行投资（赌利率会上涨）不进行真实的借款行为，于是此时3.58这笔现金流直接在2时间点结算，不需要考虑3时间点结算并折现到2时间点。
这个题目解析是没有问题的，我也找到了同学你说的纪老师举例子相关信息（以下截图1），补充如下信息
8.58%管的时间段是t=2~t=3，如下截图2，结算时间点在t=3
35.8mil这个数值是t=3时间点的现金流，它需要折现一期，到t=2时间点
如果要调整计算，请参考下图“红、黄、蓝”三个框，每个框都应该除以（1+r），红色框对应的利率是8.58%，黄色框对应的利率是5.9%，蓝色框对应的利率是3.28%
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如果考试遇到这类题目，优先按照原版书解析逻辑去求解~
谢月莹2023-09-16 19:25:28
谢月莹同样的问题，还是不理解到底什么时候要按利息收入按即时获得计算，什么时候要按假设实际发生贷款按贷款到期才收到利息，要再折算一期计算。所以是单算fra时就按前者，fra+option时就按后者吗？
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