kuangm2023-04-04 11:08:32
kuangm远期贴水是期货价格随时间下跌？也是期货价格小于spot price？这两个怎么理解呀
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Johnny2023-04-04 15:48:29
Johnny同学你好，backwardation有两个意思， 可以是spot price小于future price，也可以是近期的期货价格大于更远期的期货价格，具体看题目场景是哪一种。
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不太理解为什么这两个情况是等价的？
不是说期货价格会向现货价格趋近吗？如果现在是futures price> spot price（contango）,那么以后futures price不是会渐渐降低至spot price？这不是和「近期futures price小于远期一点的futures price（contango）」矛盾吗？
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同学你好，并不是说这两种情况等价，而是backwardation可以是这两者之一，具体看题目场景。
futures和spot的price要趋近，指的是某个特定期限的futures在他到期时要和当时的spot price价格趋近，这个趋近可以是future price下降，也可以是spot 和future price都上涨只不过spot price涨幅更大导致两者趋近。他都是针对于该特定期限的future，而不是涉及到其他更长期的future。
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