JULIA2023-04-01 10:37:39
JULIA既然N（d2)是确定会行权的概率，N（d1)只是到期前可能行权的概率，为什么不能都用N(d2)？还要用个N（d1)呢？
回答（1）
Evian, CFA2023-04-02 23:51:58
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
BSM模型有不同的理解方式，N(d1)和N(d2)如果都理解为概率（考试不出这类题目）。（了解即可，补充内容：N(d1)是风险世界中看涨期权行权的概率，N(d2)是风险中性下看涨期权行权的概率。）
N(d1)和N(d2)如果都理解为份数（考试常考题目类型），N(d1)是买入股票份数，N(d2)是卖出债券份数。
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