张同学2023-03-27 11:00:36
张同学老师，这一问我的思路见图2，这么做错在哪里？谢谢
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Evian, CFA2023-03-27 17:44:38
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
不好意思，麻烦上传一下“图2”，我没有看到它
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老师，图中是我做题的思路，谢谢
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好的，收到~从截图来看是在对equity swap进行估值，估值时间点在竖线那里，0~1时间段之间的一个点
我们需要找到估值时间点的股票价值和债券价值
股票价值算的时候，1,2,3,4,5这五个时间点都有分红么？
债券价值算的时候，coupon rate 是2%么
有题目信息么？麻烦也上传一下。感觉截图是在对固定换浮动利率互换合约估值。
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老师，是这个case的第4问。
按照您的回复，我的理解是：equity swap与FRA这一类的估值思想不一样，FRA可以明确知道其锁定期内的每一期的利率，因此可以用反向合约的方式求估值；但是equity swap的每期利率是不确定的，我们只知道当下这一期的，往后几期的利率是未知的，因此不能用反向估值的方式，也就是我截图中的这种思路。对吗？谢谢
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这张图是做该题所需要的信息，您看一下。
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好的，感谢！~
估值
思路是t时间点的“收到”-“支出”
将题目需要的信息标在时间轴上，请参考下图，股票已经给出了103这个数值，将0时间点的投资本金看做单位1，那么t时间点的股票现值为103%
债券的现值是未来现金流折现求和，常规求解
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