徐同学2023-03-25 01:24:47
徐同学如图，股权互换估值红色字体1.1而不是0.1是因为要加上1的本金吗？不是说RE是t时间的持有期收益率吗，收益率是0.1呀
回答（1）
Evian, CFA2023-03-25 19:43:17
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
感谢提供截图信息~！
equity swap是换股票收益和债券收益
在Step 2中计算债券的PV计算考虑了本金单位1，同学你看它有个“1x0.9604”中这个单位“1”
于是在Step 3中需要考虑一下股票的本金单位1，在Step 4中股票和债券的本金单位1就抵消了作用，本质是股票收益率和债券收益率的轧差值
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