玛同学2023-03-24 07:40:42
玛同学为什么上下两支是分别判断的是否行权？美式期权的1year阶段，c+和c-分别和c+‘、c-‘比较，难道不是要行权上下都按行权后c来算吗？怎们还能够带入一个行权一个不行权的c来算？
回答（1）
Evian, CFA2023-03-24 09:54:08
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在二叉树对美式期权估值时，我们要对节点的期权价值判断然后看看是否值得行权，例如C+这个时间点：
1.二叉树折现C++和C+-的这种方法求出来的C+，C+是不行权的期权价值
2.用股票价格和执行价格判断出来的C+，C+是立刻行权的期权价值
以上两个C+比大小，投资者可以判断是否行权
同一时间点的期权价值不可以比较，例如C+ 和C-
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