谢同学2023-03-22 18:21:00
谢同学官网Bluestone Case Scenario Item Set的Q3 Which one of Simmons’ factors is most likely accurate with regard to investors influencing the future shape of the yield curve?A.Inflation premiums B.Bond risk premiums.C.Policy rate expectations
回答（1）
最佳
Essie2023-03-23 11:24:58
Essie你好，现在主人公是预期利率曲线会由平坦变为斜向上，然后他讲了三个原因，分别是未来的policy rate会下降，未来长期债券的inflation premium会上升，以及与消费对冲收益呈负相关的债券风险溢价。现在这道题是问我们哪个原因是正确的，剩下两个原因都是错的。
1. 长期债券的流动性更差，到期时间更长，所以不是很好的消费对冲。现在预期收益率曲线是上升的，那么就是长期债券不是好的消费对冲所以需要有更高的溢价，这是正相关。越是不好的消费对冲，反而溢价越低的话，这才叫做负相关。
2. 现在说收益率曲线从平坦变成倾斜向上，所以原因肯定不是降低了policy rate呀，如果未来预期要降低policy rate，那么未来的利率更低，收益率曲线是倒挂的，所以是inverted。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片