邓同学2023-03-22 11:14:39
邓同学浮动利率f和spot rate是什么关系，课堂老师说，f1=S0，错位，之所以兜一大圈用债券定价法就是因为只能知道f1，后续f无法知道。 但计算折现因子B需要spot rate，既然出不同期限的spot rate，那不就相当于给出不同期限的f吗？谢谢
回答（1）
Evian, CFA2023-03-23 10:29:48
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
站在0时刻思考：
浮动利率债券的面值为本金（假设为单位1），只有在这个时间点才知道1时间点需要支付浮动利率的大小（=市场利率0~1），1时间点支付浮动利率对应的coupon之后，债券价格回归本金1，在1时间点才开始知道2时间点支付的浮动利率大小，这个是浮动债券的特征
固定利率债券的coupon rate是定出来的（截图中倒数第三行公式），基于信息是市场利率/折现因子（截图中的市场利率：0~1,0~2,0~3,0~4），基于的思想是固定利率债券现值和浮动利率债券现值相等
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