kuangm2023-03-21 18:27:50
kuangm为什么forward用dirty price，futures用clean price
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Evian, CFA2023-03-22 09:41:26
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在体现货币的时间价值时，远期合约在S0+PVC0-PVB0的基础上乘以（1+Rf）^T，期货合约是在clean price+accurecd interest的基础上乘以（1+Rf）^T
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这个图上，合约期前面那段acrual interest为什么要加在S0那，那段不是不属于持有期间的部分吗？为什么能承担这部分的coupon
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结合以上同学的截图信息
紫色的AI0是“合约期初时间点”之前累计应付利息
“合约期初时间点”报价为clean price，交易标的资产的价格为direy price=clean price+AI0
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为什么dirty price里包括了AI，这个怎么理解呀
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截图中黑色框对应的时间段，它是以付息日为期初和期末的
在这个时间段内，债券报价都是clean price，而在不同时间点交易债券的dirty price不一样，因为持有的时间不同，AI不同，卖家获得买家的支付（clean price+AI）
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如果我们在蓝色箭头买，应该支付clean price+AI蓝
在黄色箭头买，应该支付clean price+AI黄
不可能支付相同的价格clean price，而不考虑AI，但我们在蓝色和黄色箭头出买标的资产时
因为债券持有人从蓝色箭头到黄色箭头多持有一段时间，卖出债券的价格也会升高，升高的部分是：AI黄-AI蓝
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