Evian, CFA2023-03-21 16:21:47

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

感谢提供截图信息！~
截图中的swap rate（通过折现因子计算出来的无论5%还是6%）都是固定利率，可以将这个固定利率看成“一系列浮动利率的打包价”，那么在0时刻以5%可以买到一系列浮动利率，在2时刻可以用6%买到（相同的）一系列浮动利率，这说明0时刻签订的合约为我们节省了“1%”，不然2时刻没有合约的话需要支付6%的价格

看似不考虑浮动利率，其实已经考虑了浮动利率，对固定利率定价时，所有的折现因为都是浮动利率算出来的
另个需要知道的信息是我们将一系列浮动利率看成浮动利率债券，它在每个结算时间点面值都是par value
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学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~