唔同学2023-03-20 15:44:11
唔同学老师你好，关于利率有个问题有点分不清了，和LIBOR有关的都用单利，远期期货用离散复利，指数期货用连续复利。cs=pk，中k折现用的离散复利。现金流折现中折现率例如半年付息一次，去年化再平方对吗？
回答（1）
Evian, CFA2023-03-21 13:20:43
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
嗯嗯，是的，同学你分析的非常正确！~
需要补充的是Libor已经退出历史舞台，原版书已经把所有Libor的表述换成了MRR，也就是Market rate fo return市场利率。这个问题不大，因为题目要求计算时，都是会给出这个信息的。
continuously compounding对应的指数复利
semi-或者quartly compound一般是描述债券息票付息频率
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谢谢老师，我想再问一下，什么时候需要去年化什么时候不需要呢，比如现金流折现就去年化了，但是期货定价就没有去年化，但是都是用的复利？
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复利形式这个要看定价的标的资产是什么
如果是股票或者股指，那期货定价用的是e的指数，来体现时间价值
如果是债券，用Rf或者市场利率MRR，体现时间价值
去不去年化要看定价的时间，考虑0~t时间段的时间成本
可能这样说比较抽象，如果你做题遇到可以再来这里提问或者讨论
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