192****44722023-03-16 06:58:00
192****4472老师，这里为什么value不变呢？信用风险变化，value是跟着变化的呀，不是吗？
回答（1）
Danyi2023-03-16 16:41:24
Danyi同学你好，
因为这里选项说了是assuming no default，也就是VND，它不受信用风险的影响。
受信用风险影响的是CVA。
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老师，那信用级别比如BBB变到BB也不影响吗？不是还要计算这类变动的影响吗？这类变动影响的是什么，不影响什么呢？
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这里其实是fair value=VND-CVA。
VND部分始终表示假设没有违约，公司债券的现值。它不受信用风险的影响。
CVA是信用风险的现值，这一部分才会体现评级变化的影响。
所以求出的fair value是已经考虑了评级变化
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