Evian, CFA2023-03-15 10:14:01

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

站在6这个时间点，FRA合约到期，需要进行结算

手持FRA合约，可以以0.7%利率借钱，从6到9时间点，在9时间点支付利息
没有FRA合约，可以以1.1%市场利率借钱，也是从6到9时间点，在9时间点支付利息
那么持有FRA合约可以为long方节省“1.1%-0.7%”，考虑时间，节省“（1.1-0.7%）x 3/12”
节省的利息乘以本金，是在9时刻的金额
折现到6时刻（exhibit 6中说了advance set, advance settle），是FRA需要结算的金额，long方赚了
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