192****44722023-03-14 06:56:44
192****4472老师，这里为什么不用FV=VND-CVA来做呢？我的理解是应该用FV=VND-CVA来做，我哪里理解不对呢？
回答（1）
Danyi2023-03-14 10:44:14
Danyi同学你好
这里题干问的是future value,所以如果没有违约，预计投资者将获得105；如果发生违约，投资者预计将获得105–[105×（1–0.40）]=42。因此，债券的预期未来价值是无违约和违约金额的加权平均值，即（105×0.98）＋（42×0.02）=103.74。
你说的VND-CVA计算的是fair value，债券现值。跟这道题目问的没有关系
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