Essie2023-03-15 09:32:44

你好，波动率(标准差)的调整需要用到平方根法则，平方根法则的使用前提是回报率是独立同分布的，也就是说每个回报率之间是相互独立的。
根据方差的可加性法则，对于两个变量X和Y，variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y）+2Cov（X，Y），如果X和Y相互独立，那么variance（X+Y）=variance（X）+variance（Y），如果是两个相同的变量，那么variance（2X）=2variance（X），这是方差的基本性质，之后两边开根号，σ(2X)=√2σ(X)，这就是平方根法则。
依此类推，250天的方差是一天方差的250倍，250天标准差是1天标准差的√250倍，这个当做基本性质记住即可，考试不会要求掌握具体推导。
常见的一些回报率和标准差的调整，可以见下图。
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