孙同学2023-03-13 08:50:49
孙同学这个动态对冲时间上怎么匹配？从匹配过程来看，随着估股价的波动，需要用新的call option去对冲，这就产生了一系列的call option，这么多的options是一直生效的吗？
回答（1）
Evian, CFA2023-03-13 17:38:22
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
股票价格波动会使得期权的delta变动，delta hedge需要不断调整期权（没有到期的、生效的期权）的份数来做动态对冲。
题目不会涉及call option时间间隔，需要考虑的是目标，将投资组合价值不受到股票价格波动影响，也就是股票份数 x △S=期权份数 x △期权价格
同学你考虑的问题“股价变动多大的幅度需要调整delta”，“期权到期时间要求”、“期权时间间隔”偏实务，也就是投资者自己会判断，我们CFA原版书中没有描述。
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片