Danyi2023-03-13 10:55:03

同学你好，
不是par rate等于spot rate，正确的描述应该是par rate可以推算出spot rate。也就是bootstrapping，它是通过平价收益率计算即期利率，称为自展法。
总结下来就是说，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn构建spot curve，通过自展法从z1开始，再计算z2，从前向后，以此类推逐年求解其它的spot rate。
因为z1=par rate1，所以都是从z2开始计算的，coupon rate等于par rate2，然后第一笔coupon由z1(已知)折现，第二笔coupon+本金由z2(未知)折现，债券的价值为面值，因此就可以将z2这唯一 一个未知数求解出来。
接下来求z3也是同样的方法，以此类推

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