十同学2023-03-11 15:56:44
十同学请问老师，既然大宗商品期货的价格是由现货的价格S0*(1+rf)^T来得到的，那为什么又说spot price可以用discounted future prices来得到呢？感觉是个先有鸡还是先有蛋的问题。。。
回答（1）
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Jeff2023-03-13 17:03:25
Jeff期货的价格是由现货价格经过你写的公式得到，这个是期货价格的概念和由来，
而spot rate 是discounted future price，是已知期货价格反推现货价格，公式变形一下就行
这不矛盾
类似于用GGM也就是 V0=D1/(r-g),可以用股价反推implied g
谢谢
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