Essie2023-03-12 14:42:15

你好，对此我们参考下原版书对于stress test的描述，它没有明确的说压力测试是从属于情景分析下面，它只是说两者是closely related。
情景分析是假设一个情景发生后来看它对投资组合的影响，这个情景可以是历史上真实存在的，也可以是虚拟出来的场景，可以是positive也可以是negative变动。压力测试是衡量极端负面的情景对于投资组合影响。因此stress test可以看极度不利的情形对投资组合的影响。
敏感性分析是单个input改变对于组合价值的影响。Stress test是一个极端不利情景对于组合的影响，这个情景不仅可以只变动一个因素，也可以是包含多个因素的，比如我想模拟下假设金融危机又来了，我的投资组合会发生什么，而金融危机包含了许多事件和变量的变化，因此也可以是涵盖多个因素的。