十同学2023-03-11 06:37:12
这道题JPY153是过去0时点购买合约的报价,而JPY是现在3个月时点反向合约的报价,为什么不同时点的报价可以直接相减?二者都不是未来6个月后到期时点的报价,为什么折现却是折6个月呢?
回答(1)
最佳
Evian, CFA2023-03-11 21:47:53
ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,
请参考以下截图时间轴理解
站在0时刻思考
-3时刻(three months ago)签订合约,约定在T时刻以153价格购买标的资产
在0时刻签订同一份合约(只有签订时间不同),约定在T时刻以155价格购买标的资产
153和155都是发生在T时刻(six months left),我们持有153的合约,就比155这份合约,少花了“2”,“2”在6这个T时刻,于是折现到0时刻,乘以8份,乘以notional value per contract,可以得出远期合约价值
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