静同学2023-03-03 11:47:35
静同学请问这个套利过程都是short远期合约吗？
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roushan2023-03-03 15:19:33
roushan是的 因为远期合约被高估了，所以要short
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这里的short要怎么理解啊，是short汇率嘛？想不明白了
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假设远期合约报价是CNY/USD=7，那么long一个远期合约意味着到时候能以CNY/USD=7的价格购买美元，也就是用7人民币兑换得到1美元，如果那时的CNY/USD大于7，则在现货市场兑换1美元就需要用更多的人民币。因此当美元汇率上涨时，long一个远期合约更有利，相比于现货市场能用更少的人民币来兑换美元。
Short一个远期合约意味着到时候能以CNY/USD=7的价格卖出美元，也就是用1美元兑换得到7元人民币，如果那时的CNY/USD小于7，则在现货市场用一美元所能兑换得到的人民币就少于七元。以此当美元汇率下跌时，short一个远期合约更有利，相比于现货市场能兑换到更多的人民币。
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