Evian, CFA2023-03-04 14:17:30

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

反向对冲合约的思路是：找到原合约标的资产和到期时间点，作为反向对冲合约的标的资产和到期时间点；找到原合约的头寸，反向对冲合约的头寸与其相反。
反向合约的公式，本质是找到到期时间点的两笔现金流，然后用“收到的现金流”-“支出的现金流”，求出到期时间点的净额现金流，然后将这个净额现金流折现到“估值的时间t”
举例：
t=1月1日：我们找盒马超市签订了一份远期合约，约定以5元/瓶价格，在3月31日购买1瓶Evian矿泉水
t=3月1日：我们不想在未来3月31日按照“1月1日签订的合约”买标的资产矿泉水，此时又找盒马超市签订了一份远期合约（反向合约）：约定以4.5元/瓶价格，在3月31日卖出（与“买”反向）1瓶Evian矿泉水
在3月1日这个时间点思考，以上两份合约都在3月31日执行，那么我们一买一卖1瓶矿泉水，可以在3月1日提前结算，不需要等到3月31日，可以按照两份合约的信息计算出在到期时刻我们将损失0.5元。
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