Essie2023-03-02 11:57:16

你好，这道题说假设套利成本非常低，当ETF的价格高于其NAV时，可能会出现以下哪种情况？
当ETF的价格不等于NAV时，实际就出现了套利机会，尤其题目又说假设套利成本极低，那么其实就是问我们根据ETF高于NAV这个条件，要怎么套利。
当ETF>NAV，所以AP可以买入一篮子股票，然后去一级市场向sponsor申购ETF份额，然后到二级市场中，将ETF份额卖出，从而获利。
所以A说new ETF shares will created by the ETF sponsor是对的，因为一级市场上是要进行ETF的申购。
C说，retail investor个人投资者可以买入一篮子股票然后换成ETF份额，这说的是错的，因为只有AP可以进行一级市场ETF份额的申购赎回，个人投资者没有这个能力。所以C是错的。