Charlotte2023-03-01 17:45:19
Charlotte老师，按照第一年来算，为什么Exposure, PVEL 和VND折现的时候分母中计算用的次方数(T) 都不一样？ （1） Exposure的第一年是 1000/(1+3%)^3, 这里是3次方 （2） 但是PVEL是9.61/1.03, 这里是一次方 （3） 而VND又等于1000/(1+3%)^4… 这里是四次方
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Danyi2023-03-02 13:09:50
Danyi同学你好，
1）Exposure at Date T is €1,000/(1+r)^(4−T),所以在第一年,T=1的时候，4−T=4-1=3
2）在第一年的EL，此时距离期初只有一年，所以EL的现值就是折一次。
3）VND是假设没有违约，公司债券的现值。到期得到面值1000，四年期债券，折现四次得到现值。
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