Evian, CFA2023-02-27 16:50:06

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

请问老师，咱们这里其实是根据delta对冲的理论构建无风险组合，进而带入二叉树模型是不？
【回复】是的

这里的delta并不是之前讲的希腊字母是么？
【回复】delta=△c/△s，其中希腊字母“detla”表示股票价格的斜率(the slope of the call opiton pricing function at the current stock price)，公式中分子分母的“△”表示“变动量”

希腊字母delta=△c/△s，是不同期变化的比率，而此处的hedge ratio是由二叉树同一期可能发生的两种情况的股价和期权价不同而得出的比率。请问老师，是这样么？
【回复】hedge ratio=delta，如果我们long a call option on stock A，为了使得头寸变化为0，我们此时需要short stock的份数为delta份。将公式delta=△c/△s变为deltax△s=△c
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~