天堂之歌

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阿同学2023-02-23 10:52:49

请问老师,二叉树美式期权计算,如果不止二期,是不是也是先算假如持有到期的最后一期的intrinsic value,然后再一期一期往前推,与假设提前行权做比较,进而做选择呢?

回答(1)

最佳

Evian, CFA2023-02-25 19:29:48

ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,

同学分析的太对了,正式因为美式期权可以提前行权,于是在每一个时间点都要做一次判断,而这个判断是建立在完整的二叉树上,从最后一期开始,将现金流从期末至期初,一步一步推,然后过程中不断做出判断

于是相对应的是“欧式期权”,只要用期末现金流折现至期初,中间任何时间点都不需要做出判断
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