192****44722023-02-22 02:24:00
192****4472老师，这里是可以这样理解吗：Fmarket=F/S ，Fmodel= （1+Rx）/(1+Ry) ？为什么存在这样的两个等式关系呢？不理解，老师能否讲讲，谢谢！
回答（1）
roushan2023-02-22 14:46:57
roushan你好，
Fmarket就是市场上可以获得的远期合约价格，和F/S不是等式关系；
这部分是考察如果实际远期合约和理论上的远期不相等，则会存在套利机会。
根据抛补利率平价定理
F/S=(1+r_X)/(1+r_Y )；
如果市场上观察到的远期汇率Fmarkets和理论上的远期不相等，
也就意味着这个等式F/S=(1+r_X)/(1+r_Y )不成立，
假设市场上的F大于理论上的F，也就是说，市场上的远期合约被高估，
即，F/S ＞ (1+r_x)/(1+r_y )
则会有套利机会。
具体套利流程如下图：
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