Danyi2023-02-07 11:12:41

同学你好，
1.原版书 526页 表2 bond 6 one-year reference rate annually, set in arrears 什么意思，是浮动利率 coupon 变动的意思吗； 
是的哦，理解正确。

2. 527页，第20题   bond 6   的ED 怎么算
浮动利率债券如果时时刻刻分分秒秒和市场利率保持一致，那么其价格始终保持在面值。此时，市场利率变动，而债券价格变动为0，于是久期=0 。本题中浮动利率债券时每年调整coupon rate，于是债券价格会在两个Coupon payment date之间受到利率影响，每期都可以看成一个零息债券。而零息债券的久期等于期限，因此两次利息重设日之间的久期小于等于一年。

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