614****46392023-01-28 19:50:12
614****4639interest rate option的underlying是FRA么？interest rate call option是指看涨FRA么？在判断是否行权时是拿FRA和X比较么？ 因为老师在最后一个视频讲到interest rate option的underlying是远期利率，不是即期利率，怎么理解？最后一个视频49分钟时说1X4的interest rate option可以使投资者以Strike Price X购买FRA？这里能不能再解释一下。谢谢
回答（1）
Nicholas2023-02-12 21:04:50
Nicholas同学，晚上好。
1. 利率期权是指标的资产为forward rate或FRA rate的期权，以interest rate call option为例，有权利在期权到期后，以规定的借款利率借钱。例如：1×4 call interest rate call option（或M×N call interest rate call option）：代表0-1为option的合约期，在1时刻有权利选择以事先规定的利率，在1-4这段期间借钱；
2. 利率上升时，看涨期权获利；利率下降时，看跌期权获利；
3. 执行利率是预先确定的，因此是用远期利率和执行利率比较。
加油，祝你顺利通过考试~
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