Evian, CFA2023-01-25 22:59:27

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

嗯嗯，同学你说的对冲方式long put去对冲股票下跌的风险。假设我们手里有股票并想对冲持有股票的风险，我们可以按照对冲成本及对未来的预期，选择：
①long put（有成本，支付一笔期权费，保留股票上涨时的收益，保护股票下跌时的亏损）
②short call（有收益，收到一笔期权费，丧失股票上涨时的收益，保留股票下跌是的亏算）

老师板书这里的知识点在描述“hedge portfolio”，是将long stock和short call组合而成的无风险投资组合（delta neutral），也就是说标的资产股票价格波动对这个无风险投资组合的价值没有影响。
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