139****98112023-01-01 18:02:49
139****9811感觉OAS这里老师没讲透，不明白为什么OAS理解成提出权利后的spread，利率的波动会对他产生影响？而且，为什么含权债券的spread要用oas呢？
回答（1）
Danyi2023-01-03 14:01:56
Danyi同学你好，
1.比如用可赎回债券举例：随着利率波动率的增大，可赎回债券的OAS值减小的。原因是根据公式OAS = Z-spread – Vcall，当波动率上升时Vcall价值上升，而Z-spread不受利率波动的影响，因此OAS将减小。所以可以说波动率会对OAS大小产生影响。
2.因为是要看这个含权债券是否是被公允定价的，当剔除权力之后，如果它的OAS与具有类似特征和信用质量的债券的OAS相同，该债券为公允定价，如果此时不相等，就是说明这个含权债券可能被高估或者低估。用OAS就是为了比较。
为乘风破浪的你【点赞】👍让我们知晓您对答疑服务的支持！
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片