爱同学2022-12-29 22:42:29
爱同学现金流量图求Forward估值的 时候，为什么要把PVD减掉呢？既然S0是未来T时刻的现金流折现 ，那股利在T时刻不就是拿到了股利吗？也应该 折到0时刻才对，不太懂为什么说D是拿不到的。。
回答（1）
Evian, CFA2023-01-03 09:16:10
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
t时刻的估值可以理解为未来现金流折现求和至t时刻
如果站在long方的角度思考，在T时刻股票到了long方手里之后才可以拿到股票，而在t~T阶段所有的股利Div都是short一方拿
于是要在St基础上减去拿不到的所有股利Div（在t时刻的现值）
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