112022-12-15 11:56:56
11浮动付息债券，在付息日，为什么债券的价格等于面值？
回答（1）
Danyi2022-12-15 13:28:10
Danyi同学你好，
因为浮动利率债券的coupon rate是根据市场利率设定的，在每个付息日，也就是coupon rate重置日，此时浮动利率债券的coupon rate等于折现率，因此浮动利率债券在付息日价格会回归面值。
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一定设置成等于市场利率吗，如果设置成coupon rate = Libor +quoted margin呢
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是的，一般简单来讲可以等于市场利率，如果按照你说的coupon rate设置的形式，那么默认quoted margin和required margin也是相等的，因为定义：The required margin is the yield spread over, or under, the reference rate such that the FRN is priced at par value on a rate reset date.
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key rate duration, 针对的是zero coupon bond, 为什么这里计算的时候是付息的？
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Key rate duration也适用于付息债券，并不是只用于零息债券。
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