红同学2022-12-05 19:17:14
红同学老师请教个问题：riding the yield curve， rolling down the yield curve这节里面，原版书课后题里，假设投资期限是5年，故意买一个30年的债券，在五年的时候卖出；为什么五年后的债券价格要等于今天25年期的债券价格呢？这个前提得是今天这个时间点上，25年期债券的spot rate，和今天时点上的f（5，25）相等吧。然而这个active 管理的模型一个很重要的假设不是说spot rate是上升的吗？这不是正好矛盾了？
回答（1）
Danyi2022-12-06 17:33:44
Danyi同学你好，
Riding the yield curve的概念是把给定的yield在计算中假设当做YTM进行折现，相关内容在冲刺笔记里面有详细的例子，见下图。
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