Jerry2022-12-03 16:43:24
Jerry有点学晕了，CAPM模型来自于SML线，其斜率为市场组合风险溢价，而β是横坐标轴X，但是在数量回归模型当中，市场组合风险溢价变成了解释因子Factor，而β变成了敏感性因子也就是斜率，到底谁是谁啊？
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Evian, CFA2022-12-05 16:45:20
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
Beta可以通过使用真实的数据回归得出
CFA一级组合中我们学过“Security (Asset) Characteristic Line”，横轴是市场超额收益，纵轴是资产的超额收益，斜率是Beta
在SML中，Beta是横轴，纵轴是资产的预期收益率
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啥？老师给的第二张截图，β不就是横坐标吗？怎么变成斜率了
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第一个截图“Portfolio risk and return: Part II”中，斜率是Beta
第二个截图“SML”中，斜率是市场组合的超额收益Rm-Rf
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