深同学2022-12-02 08:56:41
深同学为何bi除了表示敏感性之外，还能代表投资权重呢？
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Essie2022-12-02 09:39:12
Essie你好，因为在债券的基本面模型中，可以将影响债券收益率的因素分为多个基本面因子，根据期限来分为短中长，根据信用质量分为投资级，投机级以及MBS，根据这六个维度进行分类，就能包含所有的债券。
通过这些因子来构建出一个收益率模型，解释变量为债券的收益率Ri，截距是债券的预期收益率，真实收益率与预期收益率之差可以被各种因子所解释。beta是债券收益率对于该因子的敏感度，也可以视为投资于某个类债券上的权重，F是该因子所带来的收益率。
根据期限的短中长，以及质量分类的投资级，投机级以及MBS，6大类是包含了所有的债券类型，所以约束了它们加起来的和为100%，因此beta也可以视为是投资在某种债券上的权重。
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