RL回答（1）
Essie2022-11-21 15:56:40
Essie你好，可以分别从put和stock的角度来看～
protective put的组合=long stock+long put，stock的delta为1，long put的delta为-1到0。
stock的gamma为0，long期权的gamma都为正。
执行价格为25，当前股价如果从30下降至25，long put从价外转为平价。所以delta从0变为-0.5。平价期权的gamma最大，所以delta下降，gamma上升。
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stock的delta为1，long put的delta为-1到0，说的是斜率的取值范围？
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“delta从-1变为-0.5。平价期权的gamma最大，所以delta下降，gamma上升。”
delta从-1变为-0.5，delta下降，说的是绝对值变小？
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delta是表示股票价格变化所引起期权价格变化，可以把它看成是斜率。
put的delta从OTM到ATM应该是从0到-0.5，指的是delta数值的变小，不是绝对值。
加油～
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