茉同学2022-11-20 14:37:57
茉同学请问yield curve changes from upward sloping to flattening，为什么不是短期利率上升，而是forward rate下降？
回答（1）
Danyi2022-11-21 15:42:05
Danyi同学你好，
曲线变得平缓确实可以通过短期利率上升，和长期利率下降完成。短期利率上升或者下降其实都可以，也不是这道题的关键，重点在于长期利率的变化，因为bond 2最快可以在一年和两年后行权，到期时间超过一年的应该看长期利率，所以长期利率下降，债券价值上升，callable bond更易行权，Vcall价值上升。
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