杨同学2022-11-18 17:23:03
杨同学老师sharpe ratio的公式，上课讲的是(R_portfolio-R_benchmark)/Risk_portfolio，为什么密卷第82题，用的是R_benchmark 和 Risk_benchmark? 另，考试会考这么复杂的计算吗？
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Essie2022-11-18 17:57:08
Essie你好，sharpe ratio的公式为Rp-Rf/sigma p，是以无风险利率作为基准的。
你说的分子上减去Rb的应该在计算IR，IR才是以benchmark作为基准的。
密卷中Q82在算sharpe ratio of benchmark portfolio，所以使用Rb-Rf/sigma b，还是以无风险利率为基准。
现在机考各种可能性都有，这些公式是需要掌握的。
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什么是benchmark portfolio？那怎么知道什么时候用R_portfolio 还 R_benchmark? 题中没有说明呀
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benchmark portfolio是基准组合，最优组合是通过基准组合和主动管理的组合构建出来的。题目问在最优组合中基准组合的占比是多少。那么就要知道主动组合的占比是多少，因此需要计算出最优组合中的最优主动风险是多少。
组合中最优主动风险的公式是σ(Ra)* = IR /SRb * σ(Rb)，公式中SBb是基准的sharpe ratio，sharpe ratio的基准是rf。
如果你求的是IR，那么基准才是R benchmark。重点在于你要求解哪个参数。
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