charles2022-11-15 23:22:40
charles第五题,F'-F是美元，折现到30天用美元利率，为什么直接乘以1，million的GBP？货币单位和forward合同的货币不是应该一样么？为什么不把size，变成usd呢？
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Johnny2022-11-16 09:20:26
Johnny同学你好，他的本金就是GBP，只不过最终算出来的mark to market value是以USD计价的。盯市价值有两种方法可以去理解，一种就是两个汇率相减后乘以本金（1M GBP）并按照USD利率折现到当前；或者可以理解为两个远期合约互换，原合约是把USD兑换成1M GBP，反向合约是把1M GBP兑换成USD，这两个合约都是同时到期的，那么这样一来一去，手中的GBP数量没有变，但是USD的数量会由于两个不同的远期合约从而会有增减，把增加或减少的USD数量折现到当前就是盯市价值。你在乘以本金时不能将GBP兑换成USD，因为GBP×USD/GBP能换成USD，但是USD×GBP/USD就无意义了
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