天堂之歌

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曹同学2022-11-15 10:02:25

老师,第3问所述bondriskpreimum指的是价格的premium还是回报率里的premium?一个正比关系,一个反比关系。

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回答(1)

Essie2022-11-15 11:20:24

你好,bond risk premium指要求回报率中的premium,收益率曲线向上倾斜,债券风险溢价与政府债券的消费对冲效益呈正相关。
因为投资债券能够提供稳定的现金流供投资者消费,越能提供稳定现金流的债券,consumption hedge benefit越高,也就是说投资产生的premium越高,所以应该是positively related,而不是文中说的negative correlated。

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