tina2022-11-13 14:07:49
tina老师，到底int rate option是在1时点结算？还是4啊？按二叉树逻辑来说是1啊？只是取的借贷利率是3年期报价利率而已嘛？
回答（1）
Essie2022-11-14 16:57:39
Essie你好，利率期权是一个或有所求权，而FRA是forward，是一个远期承诺。利率期权不需要像FRA一样将payoff折现回0时刻。
1×4 Interest rate call option是在4时点进行结算，现金流也是在4时点，因此结算时不需要折现。而1×4 FRA现金流发生在4时点，但是在1时点进行结算，因此结算需要折现。
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