曹同学回答（1）
Essie2022-11-14 15:50:17
Essie你好，题目现在是要做对冲策略，那么就是指delta neutral的策略，即通过买卖股票+买卖期权最终得到组合的delta值为0，因此股价变化对组合整体的价值无影响。
现在有short put的头寸，delta为正，delta of put option is N(d1) – 1 = 0.6217 – 1 = - 0.3783，short put的delta为+0.3783。
为构建delta中性组合，所以股票端要有负的delta，因此需要short stock，具体的份额等于1000*0.3783=378.3，所以short 378份股票。
对冲策略和BSM模型没有关系哦。BSM模型主要是用来对期权进行定价的，不是做对冲的。
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