139****00272022-11-09 08:14:02
139****0027对这题的Q2 不明白，冲刺笔记P98里说interestrate 上升 Vputtable 下降。。。（章节3.2-One-sided duration)。。。所以我选了a。。
回答（1）
Danyi2022-11-09 11:34:53
Danyi同学你好，
正常情况下你的理解是正确的，因为利率上升，债券价格下降，尽管有put option在，那么总体而言的债券价格依然是下降的，只是因为有put option会导致putable bond的下降幅度没有不含权债券下降的幅度大。
但是这道题，有一个条件说了Bond A does not change,也就是此时不含权债券价格不变，那么Vputable=V pure+ V put option, put option的部分因为利率上升，更有可能行权，所以它的价值增加，V pure又因为题干说了这部分价格不变，所以Vputable总体而言是上升的。
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