Leo2022-11-06 11:50:31
Leo第3问，没有理解c选项的解题思路。bond、equity等一系列金融产品都是bad_consumption_hedge，因此本身就是negatively_related_with_consumption_hedge对吧？和题目中yield_curve上升没有关系呀
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Essie2022-11-07 17:05:26
Essie你好，这道题目是在解释为什么yield curve是向上倾斜的。在经济不好情况下，债券能够提供稳定的现金流供投资者消费，越能提供稳定现金流的债券，consumption hedge benefit越高，也就是说投资产生的premium越高，所以应该是positively related，而不是文中说的negative correlated。
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这里的bond risk premium可以理解为YTM吗？yield curve向上，YTM上升，持有债券的收益率上升，consumption hedge benefit上升
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这样理解是可以的。
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